沉香樹木受到四種外在侵害，引致受傷的自癒過程中產生的生化作用，香脂貿凝結，經過多年後才形成。
結香的四類：
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（熟結）樹幹自然折斷而沒有人為干擾而產生的沉香，為最早期，人最初發現沉香的珍成。
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（生結）人為砍傷而積聚樹脂之沉香。
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（脫落）因傷口部份受細菌感染而結聚樹脂之沉香。
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（蟲漏）樹木由蟲蟻蛀傷之而形成之沉香。
沉香的形成
沉香的價值
1. 藥用：
李時珍本草綱目記載：沉香是一種名貴中藥，對腹脹、胃寒、腎虛、氣喘有治療功效。
2.焚香：
沉香因焚燒而產生的香味，可追溯至商代已有焚香拜祭的習慣。沉香幾千年來被中國人視為最高的等級，用以拜祭天地神明及祖先，以聯繫天人。
讀書人更愛焚香清心寧神，引起靈感。
梁實秋: "我在小小的書齋裏, 焚起一爐香,
裊裊的烟絲筆直地上升, 一直戳到頂棚,
好像屋裏一切是絕對的靜止..................
我沒有寂寞,有的是旁人不能體會的清福"
3. 沉香被雕刻成造像、文房器物、佩飾等：
沉香為古帝王的珍貴佩飾:
典故
宋"黃元振《百氏昭忠錄》岳飛分賜沉香岳飛有一天把沉香分賜給屬下的官員,每人都獲得了一塊.而主管檔案的黃縱所得到的卻最小.岳飛覺得分得太不均勻,又將一 包裹的沉香分給大家,可是黃縱得到的仍舊是最小的.岳飛總覺得未合自己的心意.黃縱說:我只是單身投軍,雖然分賜到沉香,也沒有什么用處.岳飛就說:我過 去也喜歡燒香,不過只是在瓦爐中燃一般的柏香罷了,后來也拋棄了.有志氣的男子要為國家建立功勛,怎么能老是想著個人的愛好呢!大家都露出慚愧的神色。"
近年來，追求沉香藝術品的炒賣之風興起，商人以上等沉香，加上著名雕刻家，製成藝術品拍賣，並以其罕有為點子，在國內、台灣、東南亞形成一片近於瘋狂的盲目追逐，正符合投機取巧的商人以牟取巨利，妄顧珍貴而瀕危的土沉香生境。
4. 香熏、香油等
中國西漢已有用沉香木片放入小爐中焚燒，以淨化居室；印度，阿拉伯等國家亦有用香熏作香水的用途，現今不少西方的著名香水品牌都加入了沉香。
沉香用處
沉香的價格相差很大，可至數百倍。最主要的就是是乎沉香所含有樹脂的成分、含量多少和香味的純度而決定。一般沉香商人都會標榜產品是野生和超過百年的老沉香而來，以提高商品的價值。但當然，當中不乏做假的成份！